广告
广告
广告
广告
  1. 首页
  2. 炒股技巧

老百姓股票行情:拟收购惠仁堂剩余股权 “星火”加速燎原

  投资要点:

  维持增持评级 。公司公告称,公司以2.39 亿元取得控股子公司兰州惠仁堂35%少数股东权益,星火计划持续落地。由于本次交易尚未完成,暂不调整盈利预测,维持2020-2022 年预测EPS 1.56/1.89/2.30元,维持目标价98.28 元,对应2021 年PE52X,维持增持评级。

  整合惠仁堂,甘青宁市场有望加速扩张。惠仁堂目前已有门店425 家,主要分布在甘肃、宁夏各地县市,市占率在甘肃排名第二。收购对应2020 年PE10.73 倍,低于低于同行业可比交易标的公司均值(PE20.56倍)及首次收购估值(PE20.69 倍)。收购后,惠仁堂成为公司全资子公司,有利于进一步提升公司整体经营能力,并加快甘青宁市场扩张。

  通过星火计划收购,惠仁堂业绩表现亮眼。自2015 年首次收购惠仁堂65%股权后,惠仁堂2019 年营业收入和净利润较2014 年分别增长105.59%、170.94%,2020 年1-11 月已实现营业收入10.61 亿元,净利润6471.81 万元,净利率达6.10%,表明公司良好的跨省并购整合能力。预计本次并购将至少为公司未来每年归母净利润增厚2328万元,2020 年增厚利润比例预计约达3.65%。

  星火计划持续落地,有望加速集中度提升。中国药店连锁化率远低于海外,连锁药店龙头受益于处方外流,具有长期景气度。公司星火计划在赋能目标公司运营能力的同时,保留原创始人部分股权以激活业绩潜能,并购项目业绩表现亮眼,公司未来成长空间广阔。

  风险提示:门店拓展进度不及预期,门店整合效果不及预期。

本文来自投稿,不代表本人立场,如若转载,请注明出处:http://www.itbriefingcenter.com/chaogujiqiao/187409.html
本站所有数据资料均来自第三方,仅作为用户获取信息,不构成投资建议,今日股市行情不为内容负责。

标签: 汉缆股份股票今陈兆飞股票    天可以买什么股票    有望    预计    预期    扩张    进一步