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什么是债券型的基金?债券基金该如何购买?

  对于什么是债券型的基金?债券基金该如何购买?等相关问题,咱们今天在这边为大家带来了一系列的内容分享,希望大家能够从文中找到你所需要的知识内容,当然也为了大家的一些相关的学习能够得到一定的帮助,大家感兴趣的可以了解一下哦。


  一.什么是债券型的基金?

  在弄乐通股份股票清楚“债券型基金”之前,我们首先搞明白什么是“债券”。

  借钱便是“债”,“债券”是借钱的凭证,同时,广义的债券是世界上交易量最大的金融资产。世界上的底层资产可以分为股权、债权和货权,在资本市场里,债权的交易量是最大的。债券市场是机构们互相搏杀的市场,个人要想参与这个市场只能通过债券基金。

  债券是一种避险资产,跟黄金、美元、日元一样,是世界四大避险资产之一,债券的避险属性主要来自于它的刚性兑付,欠债还钱,天经地义。

  债券的本质跟存单或者货币一样,都是一张欠条。你买了100块国债,就是财政部欠你100块钱,你之所以相信财政部一定会还你钱,是因为他有税收收入作为保证。你存在工商银行100块钱,那个存单就是工商银行欠你100块,你之所以相信工商银行一定会还你钱,是因为工商银行放贷会赚到更多的钱来还你。货币也是一样,你有100美元,就是美国政府欠你100块,你之所以相信美国政府会还你钱,是因为美国政府有税收作为保证。

  所以如果有人问你债券是什么?就是一张欠条。存单也是一张欠条。人民币或者美元也是一张欠条。

  因此,“债券”教科书上的定义就是,机构面向社会借钱的凭证。严格定义便是,债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

  这样我们理解“债券型基金”就简单了。

  根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。所以,基金只用于投向债券的就是纯债型基金。

  纯债又可以分成两大类:利率债和信用债。

  利率债指的是借钱单位,信用完全没问题,比如国家财政部、地方政府、政策性银行和央行等等。而信用债呢,是利用借款机构的信用做担保的,会存在违约不还钱的风险,所以持有信用债,你的收益取决于利率水平和你承担的信用风险。

  类比个人银行贷款一样,分为抵押贷款和信用贷款,道理是一样的。

  一般而言,各种债券的风险等级大约是:

  国债<地方债<企业债

  其中,企业债一般都是信用债。不言而喻,国债风险非常小。

  还有基金投向债券的同时还投向二级市场,这样的债券基金叫做混合型债券基金。

  如果债券型基金按照投向维度,可以细分成以下四类:

  纯债基金

  只投资债券市场,波动率最低,风险最小。

  一级债基

  投资债券市场,理论上可参与新股申购。这类基金没那么容易辨认,一般基金招募说明书会有“基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可参与一级市场新股申购或增发”这样的字样。

  二级债基

  除了投资债券外,还会投资一小部分股票,以便博取更高的收益。风险高于纯债基金与一级债基,当然预期收益也高。

  可转换债基

  主要投资可转债,兼具债券和股票的特性,理论上进可攻退可守。可转债也是债券的一种,只是多了债转股的触发条件。可转债一般股性较强,风险较大。另外,可转债基金经理也是经常投资策略不灵的,因为可债券的交易手法并不跟理论研究是一致的。

  常见债基的风险收益水平由小到大:纯债基金<一级债基<二级债基,可转换债基。

  还有一种是混合债券。

  对于混合债基,产品结构形式虽然灵活,理论上可以在债券和股票之间的转换,但是也常常存在基金管理人踏空的情形。比如2019年第一季度牛市,很多混合债基,权益类仓位为0,这些基金经理态度也很微妙,不谈股市,不谈牛市,只谈债券下半年行情分析。混合基金又能细分为偏股混合和偏债混合,顾名思义就能明白其投向的侧重点。

  风险最大的是分级债券基金,类似与以前说的分级股票指数基金。

  债券型基金投资债券的收益,主要有两种:持有债券期间的利息收益,和卖出债券的价差。债券型基金若按照期限还可以分为长债、中短债和超短债基金。

  知道债券和债券型基金,我们还必须知道债券各种指数,否则对于债券型基金投资和业绩比较基准都是非常欠缺的。

  这些指数非常重要!

  第一种,中债新综合指数——这是目前债市最全面的一个总指数,除了可转债、美元债、ABS这些特殊债类外的普通债券全部包括,是众多债券基金的业绩基准。

  第二种,中债十年期国债指数—— 十年期国债在各国金融市场都被认为是最重要的债券指数,因为有政府保证信用,所以十年期国债一般被当做是无风险利率水平,它的收益率高低,影响整个社会和金融市场的资金面松紧。

  第三种,中债信用债总指数——和没有违约风险的利率债对应,专门是针对信用债的指数。

  第四种,中债短期债券指数——看这名字就知道是,短期的债券综合指数。

  第五种,中债短融总指数——短期债券里,公募基金能买的,一般主要是短融债基金,它们的收益介于长期债券和货币之间,风险较小。

  第六种,中债货币市场基金可投资债券指数——比短期债券风险更低的就是货币基金了,很多人拿余额宝当做货币基金收益率的代表,但是余额宝其实只是货基的一种,收益总体偏低。其实“货币基金可投资债券指数”更能代表整个货基的收益率真实水准。

  除了主动管理型的债券型基金以外,还有很多被动指数型的债券基金,比如你在基金销售平台上搜索“新综合债券”、“超短债债券”等等,就能出来很多对应的指数型债基基金。

  好基友基金平台上“基智宝·对抗通胀型”虽然风险等级是R4,但是绝大部分(90.5%)是纯债,另外仅有9.5%是黄金和A股资产对应的基金。


  二.债券型基金的特点及种类

  一、债券型基金的特点及种类

  债券型基金是指将基金资产主要投资于债券,通过对债券进行组合投资,寻求较为稳定投资收益的一种类型的基金。债券型基金的投资对象主要包括国债、金融债、企业债、可转债及其衍生品,也在一定程度上参与股票投资。由于债券收益稳定,风险也较小,因而债券基金的风险性较低,适于不愿过多冒险的稳健型投资者。但债券基金的价格也受到市场利率、汇率、债券本身等因素影响,其波动程度比股票基金低。

  因此,债券型基金是一种风险相对偏低的基金品种,其风险低于股票性基金,高于货币市场基金和保本基金。通常,债券型基金可也分为两种类型:纯债券型基金和偏债券型基金。所谓纯债券基金则除了申购新股以外,所有资金都完全投资于债券市场,而偏债型基金是指将一小部分基金资产投资于股票市场,其余大部分资金都用于债券投资。

  二、如何投资债券型基金

  债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种,因此适合那些希望获得较为稳定的投资回报而不愿过多承担市场风险的投资者。当然,债券型基金并非没有风险,有时候其投资风险也相当很高,因此投资者需要掌握一些基本的投资技巧。

  首先,投资者要注意购买债券型基金的时机选择。债券型基金主要投资于债券,因此选择债券型基金很大程度上要分析债券市场的风险和收益情况。具体来说,如果经济处于上升阶段,利率趋于上调,那么这时债券市场投资风险加大,尤其是在债券利率属于历史低点时,就更要慎重。

  反之如果经济走向低潮,利率趋于下调,部分存款便会流入债券市场,债券价格就会呈上升趋势,这时进行债券投资可获得较高收入,尤其是在债券得率属历史高点时,收益更为可观。总之,利率的走势对于债券市场影响最大,在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。

  其此,投资者应根据自己的风险承受能力选择偏债型基金和纯债型基金。纯债型基金除新股申购外全部资金投资于债券,而新股申购一般风险较小,因此纯债型基金的风险集中好股股股票在债券市场。偏债型基金以债券投资为主,也参与股票投资,因此风险来自于债券市场和股票市场两个方面。

  一般来说,纯债型基金风险相对小于偏债型基金,当然相应的收益预期也较小。投资者在选择偏债型基金时还要特别注意股票市场走势,若股市走强,选择偏债型基金可能是较好的的选择。


  三.债券型基金有哪些风险?

  分析债券基金的风险可以让我们在投资的时候作出合理的安排,下面就一起来看看债券型基金有哪些风险。

  1、信用风险

  基金所投资的债券、票据等工具可能存在信用风险、以及以交易为基础的投资的对家风险,如回购协议等。

  2、市价暴露风险

  货币市场基金的实际市场价值的市场暴露风险,也就是我们根据市价法估值得出的基金净值与基金交易价格(通常情况下是基金面值)的偏离风险。

  3、利率风险

  基金投资于债券和股票,其收益水平可能会受到利率变化的影响。这是因为金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。

  4、管理风险

  基金管理人能力的不同使得他们对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断有着不同的理解,进而影响基金的投资收益水平。

  总的来说,债券基金的风险比货币市场基金大,却比股票基金小。因为债券的市价虽有起有落,但起落的幅度比股票小,也较易推测。债券型基金的风险虽然不低,但还是没有股票高,投资者在进行债券基金投资之前,应该关注该债券基金的历史业绩、流动性、基金经理管理能力等基本面情况。


  四.怎样购买债券型基金 教你学会基本的投资技巧

  债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。

  债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

  根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场,另外,投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

  按所投资的债券种类不同,债券型基金司分为以下四种:

  ①政府公债基金,主要投资于国库券等由政府发行的债券(政府公债);

  ②市政债券基金,主要投资于地方政府发行的公债(市政债券);

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  ③公司债券基金,主要投资于各公司发行的债券(公司债券);

  ④国际债券基金。主要投资于国际市场上发行的各种债券(国际债券)。

  怎样购买债券型基金?

  债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种,因此适合那些希望获得较为稳定的投资回报而不愿过多承担市场风险的投资者。当然,债券型基金并非没有风险,有时候其投资风险也相当很高,因此投资者需要掌握一些基本的投资技巧。

  首先,投资者要注意购买债券型基金的时机选择。债券型基金主要投资于债券,因此选择债券型基金很大程度上要分析债券市场的风险和收益情况。具体来说,如果经济处于上升阶段,利率趋于上调,那么这时债券市场投资风险加大,尤其是在债券利率属于历史低点时,就更要慎重。

  反之如果经济走向低潮,利率趋于下调,部分存款便会流入债券市场,债券价格就会呈上升趋势,这时进行债券投资可获得较高收入,尤其是在债券得率股票是什么属历史高点时,收益更为可观。总之,利率的走势对于债券市场影响最大,在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。

  其此,投资者应根据自己的风险承受能力选择偏债型基金和纯债型基金。纯债型基金除新股申购外全部资金投资于债券,而新股申购一般风险较小,因此纯债型基金的风险集中在债券市场。偏债型基金以债券投资为主,也参与股票投资,因此风险来自于债券市场和股票市场两个方面。一般来说,纯债型基金风险相对小于偏债型基金,当然相应的收益预期也较小。投资者在选择偏债型基金时还要特别注意股票市场走势,若股市走强,选择偏债型基金可能是较好的的选择。


  好了,上述就是咱们对什么是债券型的基金?债券基金该如何购买?等几个问题的一些回答了,不知道大家从文中是否找到你的答案了呢?是否对相关的知识内容有所了解了呢?有没有对相关的知识十分的感兴趣呢?如果还有别的疑惑的话,那么大家可以关注栏目下的相关内容,相信能够帮助到大家的哦。

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